2011年上半年，鋼鐵行業(yè)再次出現(xiàn)多個超預(yù)期。首先，鋼材價格波動幅度之窄超預(yù)期，大部分品種波動的幅度在300元/噸以內(nèi)，遠小于前幾年動輒漲跌千元的大波段；其次，鋼材產(chǎn)量增長超預(yù)期，粗鋼年化產(chǎn)量逼近7億噸。超預(yù)期現(xiàn)象的背后既有偶然也有必然，就讓我們一起再回首上半年，細數(shù)產(chǎn)量那些事兒。
鋼鐵產(chǎn)量——意料之外，情理之中
意料之外，情理之中。今年上半年連續(xù)6個月日均粗鋼產(chǎn)量都在190萬噸以上，其中6月下旬更是創(chuàng)出了201萬噸的歷史高峰。上半年平均日產(chǎn)粗鋼194.9萬噸，年化粗鋼產(chǎn)量直指7億噸關(guān)口。而今年年初市場普遍預(yù)期今年粗鋼可能在6.5-6.6億噸，樂觀的可能看到6.6-6.7億噸，實際的情況大大超出了預(yù)期。
但是仔細分析可以發(fā)現(xiàn)，之前市場預(yù)測的基數(shù)，即2010年的粗鋼產(chǎn)量，本身沒有反映出去年的真實產(chǎn)量狀況。過去的十年，我國鋼鐵產(chǎn)能穩(wěn)步增長，僅在2008年下半年受金融危機影響鋼產(chǎn)量明顯下滑，2009年以來又逐步恢復，半年產(chǎn)量同比維持在10%左右。但是去年下半年受節(jié)能減排限電的影響，日均粗鋼產(chǎn)量僅164.8萬噸，遠低于上半年的178.5萬噸。若剔除這一影響，按照去年下半年比上半年增長5%計算，則日均為187萬噸，這樣一來，今年上半年194.9萬噸的日均粗鋼產(chǎn)量就在情理之中了，環(huán)比去年下半年增幅也僅為4.2%，鋼鐵產(chǎn)量的增長并沒有變成不可控的洪水猛獸。
長材是增產(chǎn)主力軍。分品種來看，今年上半年產(chǎn)量同比增長最快的品種依次是焊接鋼管（25.3%），冷軋薄板（24.3%），中小型型鋼（18.3%），同時螺紋鋼和線材的增速也較快，分別為15.2%和15.3%。而主要的板材品種，中厚寬鋼帶，熱軋薄寬鋼帶和冷軋薄寬鋼帶的產(chǎn)量增幅的排名相對靠后?？梢娕c去年同期相比，長材產(chǎn)量的增幅普遍快于板材。
從產(chǎn)量增加的絕對值來看，長材更是增產(chǎn)的主力軍。與去年同期相比，今年上半年鋼材產(chǎn)量增長了近5000萬噸，其中螺紋鋼和線材各增加了943萬噸和792萬噸，合計占增加量的35%，其次是棒材、中小型型鋼，四個品種占據(jù)了增量的半壁江山。遠超過了熱軋，冷軋，中厚板等板材產(chǎn)品的增幅。
“十一五”期間，國內(nèi)的大中型鋼廠紛紛致力于提高“板帶比”，大量上馬板材產(chǎn)線，板材的產(chǎn)能快速擴張，也造成了目前的部分板材產(chǎn)品產(chǎn)能過剩的局面。金融危機以來，投資拉動經(jīng)濟復蘇，建筑鋼材長期強于板材，市場之手重新在資源配置方面發(fā)揮了重要作用，尤其在民營鋼廠中，長材產(chǎn)能擴張的加速是近幾年鋼材市場發(fā)展的必然結(jié)果。
國產(chǎn)礦產(chǎn)量——高增產(chǎn)是否可以持續(xù)？
今年上半年，國產(chǎn)礦產(chǎn)量共計5.65億噸，同比增加16.5%，進口鐵礦石3.34億噸，同比增加8.1%。鐵礦石價格居高不下，迫使鋼廠轉(zhuǎn)向國產(chǎn)礦，在需求和盈利的刺激下，國內(nèi)礦山的產(chǎn)能釋放進一步加快，國產(chǎn)礦的增長不僅比鐵礦石進口量增長快，也大于鋼產(chǎn)量的增幅。今年6月，國產(chǎn)礦創(chuàng)下了1.2億噸的月產(chǎn)新高。
從Mysteel調(diào)研的鋼廠礦石配比來看，進口礦配比一度低至50%左右；從國產(chǎn)礦與鐵礦進口量的比值上半年也一直在攀升，6月份已經(jīng)創(chuàng)下了2009年以來的新高。這就意味著下半年國產(chǎn)礦繼續(xù)大幅增產(chǎn)，替代進口礦的空間已經(jīng)比較有限。
而從全球范圍來看，盡管上半年經(jīng)歷了中東動蕩，日本地震，歐洲債務(wù)危機，美國債務(wù)危機等重重利空，全球鋼鐵行業(yè)的復蘇仍在繼續(xù)。剔除我國產(chǎn)量大幅增長的影響之后，今年上半年有5個月的全球月度日均粗鋼產(chǎn)量都超過去了去年3月份的高點。因此對鐵礦石的需求仍保持了旺盛的增長，從上半年幾次價格調(diào)整中63.5%的印粉期貨價格都沒有跌破170美元/噸也可以窺見端倪。
對于下半年來說，我國的粗鋼產(chǎn)量預(yù)計仍將維持190萬噸左右的水平，對鐵礦石的需求不減。國產(chǎn)礦的產(chǎn)量預(yù)計與上半年持平或略有增長，但繼續(xù)大幅增加的空間已經(jīng)有限，對進口礦的需求無論是我國還是全球其他國家預(yù)計都不會有明顯減少。因此我們估計，下半年的鐵礦石價格仍將維持高位。
來源：我的鋼鐵網(wǎng)
